行情步入关键时间窗口？机构最新策略：后市这样投资布局

发布时间：2025-07-08 19:12:43 来源：金刚努目网 作者：百科

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本周A股三大股指均呈现较为明显的最新资布横盘或震荡回落走势。其中，后市上证指数累计跌近1%，样投周线六连阳落空。行情

在业内人士看来，步入市场行情步入关键时间窗口，关键半年报持续高景气和出现拐点的时间行业是最重要的配置线索，后续需要继续注意把握市场节奏和灵活性，窗口策略轻大盘、机构局重结构。具体配置方面，成长制造、医药、消费是机构较为看好的方向。

影响后市投资大事件

国家统计局：6月CPI环比持平 同比涨幅有所扩大

7月9日，国家统计局城市司高级统计师董莉娟表示，6月份，我国疫情防控总体形势向稳趋好，重要民生商品供应充足，居民消费价格运行总体平稳。从环比看，CPI由上月下降0.2%转为持平。

国家市场监管总局就反垄断案开出28份罚单

7月10日，国家市场监管总局官网公告称，该局根据《中华人民共和国反垄断法》近日对28起未依法申报违法实施经营者集中案件做出行政处罚决定。涉案企业包括腾讯、阿里巴巴、滴滴、哔哩哔哩、平安健康、联想、新浪微博等知名互联网公司。

6月新能源乘用车零售量环比增长47.6%

7月8日，乘联会数据显示，6月全乘用车零售销量达53.2万辆，环比增长47.6%。此前，市场预测6月新能源车零售量为50万辆，环比改善超出预期。同时，各地鼓励汽车消费政策持续加码，下半年新能源汽车销量有望继续攀升。

机构后市投资观点

：市场行情步入关键时间窗口

市场行情步入关键时间窗口，半年报持续高景气和出现拐点的行业是最重要的配置线索。建议围绕成长制造、医药和消费均衡配置，其中成长制造领域重点关注智能汽车、光伏、风电、半导体、军工；消费板块重点关注前期疫情受损行业的修复，以及局部疫情背景下仍然维持高景气的细分行业；医药行业或迎来阶段性估值修复行情，重点关注创新药、医疗器械、CXO、医疗服务。

：继续轻大盘、重结构

市场经历了两个月的反弹之后，可能会从此前的单边上涨走向波动加大的状态，后市上行空间需要看到资金层面更明显的改善、增长预期更实质性的修复、海外市场逐步走向平稳等。后续需要继续注意把握市场节奏和灵活性，轻大盘、重结构，配置上依然以低估值、与宏观关联度不高或景气程度尚可且有政策支持的领域为主。

：布局高景气成长等三条主线

市场接下来并非从成长直接切换到价值，风格分化还会延续，建议在回调中选择与经济、政策、海外流动性相关度较低且具有相对独立景气的成长板块。配置方面推荐三条主线：一是高景气成长中的电动车、光伏、风电、军工、计算机信创、数字产业；二是消费医药中的白酒、酒店、生猪、消费医疗、CDMO、创新药；三是受益成本下降和竣工周期回暖的厨电、家具、消费建材。周期行业中，看好地产竣工链。

上投摩根：看好新能源、半导体、军工等板块

从行业角度来看，下半年看好新能源、半导体、军工、高端消费和金融等行业。石油价格高涨叠加购置税减免政策，推动新能源车销量上升，企业品牌重塑或者新技术发展可能带来更大的机会。从中长期维度看，市场机会大于风险。

泰达宏利基金：均衡配置 关注成长板块补涨品种

市场短期大概率处于反弹后的震荡，建议7月均衡配置，即成长与价值的均衡，前期涨幅过多的板块注意高位风险。可关注成长板块内的补涨品种，比如业绩较好的军工、医药等，超跌修复的计算机等；低估值板块可关注稳增长相关行业，比如建材、家电等；疫情修复预期下，可关注出行和消费复苏的食品饮料。

华富基金：基本面大概率逐步回暖

基本面大概率会逐步回暖，一些潜在的风险因素可能对市场形成扰动，短时间流动性或仍处于较宽松阶段。收益率层面，利率债经历了前期的调整，长端利率上升至较为合理的水平，继续大幅调整的空间并不大。

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