建发股份管理层谈收购美凯龙：不会影响投资决策和今年拿地进度

1月16日，建发今年进度澎湃新闻了解到，股份管理（600153.SH）在1月15日对于收购29.95%股份一事召开了投资者电话会议，层谈策和表示此次收购不是收购由地产板块发起和主导的，不会影响地产板块的美凯投资策略，也不会影响公司2023年的响投拿地进度。

在会议上，资决建发股份管理层称美凯龙共有94家自营商场，拿地280家委管商场，建发今年进度出租率相对稳定，股份管理虽然业务因疫情承压，层谈策和但是收购现金流情况良好，这也是美凯公司作出收购决定的重要因素。另外，响投建发股份管理层认为，资决美凯龙的资产质地较好，60多个自持项目主要分布在一二线城市，根据REITs政策可满足发行要求。

从债务方面看，建发股份管理层表示，基本上美凯龙一个商场对应一个项目公司，由上市公司提供担保，贷款和担保既可以满足融资需要，因此收购后无新增担保要求，同时目前未发现美凯龙表外负债和二次抵押的问题，后续公司会聘请专业人员进行尽调评估。

对于建发股份来说，虽然目前面临短期债务压力，但公司在疫情期间也保持着正向现金流，可自行解决，后续公司有偿债及降低融资成本的规划。

管理层强调，收购的约60亿元资金为公司自有资金和银行配套，压力不大，首付款等待最终公布。

1月16日早间，美凯龙（601828.SH）复牌后股票一字涨停，截至发稿时，美凯龙报5.15元/股，涨幅10.04%。港股红星美凯龙（01528.HK）报4.28港元/股，涨幅26.63%。建发股份报13.57元/股，涨幅4.95%。

1月13日晚间，建发股份公告称，1月13日公司与红星控股、车建兴共同签署《股份转让框架协议》，公司拟收购美凯龙29.95%的股份，交易对价原则上不超过63亿元。

根据协议，建发股份拟收购美凯龙约13.04亿股A股股份，占美凯龙总股本的29.95%，收购对价不超过63亿元，收购方式为通过协议方式现金受让标的股份。

财务数据显示，美凯龙2022年前三季度营收同比下滑7.67%至104.84亿元，归母净利润同比下滑36.17%至13.18亿元。从单季度来看，2022年第三季度，美凯龙营收、净利润同比分别下滑8.42%、47.25%，延续了二季度营收、利润双降的态势，资产负债率为56.85%。截至2022年9月末，美凯龙短期借款和一年内到期的非流动负债合计约为96.16亿元，而公司货币资金仅为57.4亿元，公司存在短期偿债压力。

官方资料显示，建发股份是以供应链运营和房地产开发为双主业的现代服务型企业。公司业务始于1980年，1998年6月由厦门建发集团有限公司独家发起设立并在上交所挂牌上市。截至2022年6月30日，厦门建发为公司第一大股东，持股比例为45.13%。

建发股份2022年三季报数据显示，2022年前三季度，建发股份实现营业收入5645.76亿元，同比增长19.83%；归属于上市公司股东的净利润35.76亿元，同比增长5.67%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润25.22亿元，同比减少6.92%。

其中，建发股份的房地产业务分部实现营业收入368.83亿元，同比增长27.27%；归属于上市公司股东的净利润6.62亿元，同比下降33.66%。

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