招银国际：维持和黄医药买入评级 目标价36.43港元

发布时间：2025-07-08 19:13:28 来源：金刚努目网 作者：焦点

招银国际发布研究报告称，国际维持（00013）“买入”评级，维持认为FRESCO-2试验满足监管机构对试验人群代表性的和黄要求，并且展现出优异的医药元疗效和安全性；同时看好呋喹替尼在国际市场的获批上市，目标价36.43港元。买入目标公司预计将在美国、评级欧洲和日本递交呋喹替尼三线及后线治疗转移性结直肠癌的价港上市申请。

报告中称，国际公司FRESCO-2研究在全球范围内共入组691名转移性结直肠癌患者，维持其中71%来自欧洲、和黄18%来自美国。医药元呋喹替尼疗法降低病人死亡的买入目标风险达34%，延长中位OS2.6个月，评级达到主要临床终点。价港跨研究进行比较，国际TAS-102降低病人死亡风险为31%，延长中位OS2.0个月；regorafenib降低病人死亡风险为23%，延长中位OS1.4个月。考虑到呋喹替尼入组的病人是更为末线的病人，且均经TAS-102和/或regorafenib治疗失败，呋喹替尼展现出更为优异的疗效。同时，安全性方面也展现出良好的耐受性，优于其他竞品。

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