科技自主可控的投资机会如何挖掘？涨乐财富通全面解析“专精特新”企业

近期，专精特新科技概念成为资本市场主角，科技可控聚焦战略新兴产业和高研发投入的自主资机涨乐“专精特新”主题也站上风口，相关的挖掘上市公司备受市场关注，Wind资讯显示，财富专精特新小巨人指数今年以来涨幅超15%。通全

2月15日-21日，面解涨乐财富通联合安徽上市公司协会，析企邀请、专精特新、科技可控、自主资机涨乐、挖掘5家专精特新上市公司，财富打造系列“高管访谈”直播，通全聚焦芯片、面解新材料、新能源、双碳减排等领域，让投资者对“专精特新”赛道的投资价值有更加直观的了解。

在华泰证券研究所财富研究策略及科技行业分析师张迪看来，投资需要站在国家发展的高度去思考产业的周期问题，“专精特新”一词指的是采用专项技术或工艺，生产专业性强、专业特点明显的精致产品，聚焦在某个特定细分市场的企业，重点培育新能源、芯片、新材料等战略新兴产业，解决产业链中的核心技术问题，具有不可忽视的投资价值。

国产芯片等自主可控投资机会引发关注

国产芯片是专精特新领域的热门赛道之一。近年来消费电子、物联网设备、汽车电子等领域的市场需求不断增加，为自主研发存储芯片带来了越来越多的增量需求。专精特新“小巨人”企业恒烁股份董事长吕向东在涨乐财富通直播时介绍，存储器芯片对于现在我们的电子产品来说十分重要，因为有电子产品就要有存储器芯片，它就是电子产品的空气和水，缺了它就不行。2015年以后，在国家政策的支持下，国产芯片在市场中占据越来越重要的地位。“半导体芯片在计算机、通信、工业、汽车、消费电子等等领域的重要性不言而喻，叠加近年来外部环境的不确定性，我国实现芯片产业的自主可控迫在眉睫。”华泰证券研究所财富研究策略及科技行业分析师张迪认为。

张迪表示，从需求端来看，目前在全球包括我国的MCU（微控制单元）芯片市场很大，且未来有望保持稳定增长。聚焦细分领域来看，MCU主要应用场景将在汽车领域占比最高，且增长得益于新能源汽车渗透率的提升。而从供给端来看，MCU崛起主要是两点原因，第一是当前我国MCU和其他众多芯片一样，国产化率比较低，国产创新的空间很大；第二是MCU相较于更加复杂的半导体芯片（比如CPU，GPU），技术门槛相对较低。目前根据CSIA（中国半导体行业协会）的数据，从全球范围来看，特别是在技术要求相对较高的汽车MCU领域中2021年前六大海外龙头市场份额合计超过97%。所以，总的来说当前国产创新的空间仍然非常大。

新型显示产业保持高增长态势

新型显示也是专精特新重要的产业之一，作为数字时代下信息呈现的载体与人机交互的窗口，近年来始终保持着高速增长的态势。从规模体量看，根据中国电子信息产业发展研究院发布的《中国新型显示产业发展现状与趋势洞察》报告显示，2012年至2021年，我国新型显示产业规模年复合增长率达到25.8%，占全球产能60%左右。

提到新型显示产业，芯瑞达董秘唐先胜在涨乐财富通直播时介绍，相比于液晶显示屏等技术，Mini LED直显终端的画质参数大幅提升，价格更为亲民，使用寿命更长。未来，随着产业链的更加完善，市场渗透率将会更快。

当前消费电子处于明确的行业底部。随着需求端消费整体回暖和供给端库存去化，消费电子行业今年整体会呈现出拐点向上的趋势。张迪认为，从投资视角来看，消费电子终端需求的反弹会利好整个产业链的细分环节，建议布局业绩弹性大、中长期成长性好的投资标的。具体到新型显示行业，产业链会自下而上充分受益，先是中游的面板、模组，再是上游的原材料、设备、零组件。而重点需要关注Mini LED（包括背光、直显）以及Micro LED产业链能否实现技术和工艺的重大突破，这是新型显示行业未来长期发展的必然方向。

新能源领域各赛道景气度向上

“碳中和”、“碳达峰”依然是近期资本市场绕不开的关键词，在本次的直播交谈中也就新能源大时代、环保行业节能减排等诸多投资者具体关注的问题进行了解答。

如何降低大气中的二氧化碳浓度成为“双碳”目标下的关键，元琛科技董秘蒯贇介绍，通过滤袋产品或催化剂产品来对大气中的二氧化碳进行捕捉，然后采用深埋等方法进行存储，或是将二氧化碳作为原料用于生产高附加值的相关衍生产品，在减少碳排放方面都发挥了重要作用。

楚江新材董秘王刚认为目前国内铜材加工制造行业的发展格局是“持续增长、竞争激烈、集中度低”。国内铜材产品需求量持续保持增长的同时，也面临着行业集中度低、低端产品逐步出局，高端产品竞争激烈，尖端产品依赖进口的挑战。同时，王刚还对碳碳和碳陶复合材料及制品在新能源汽车和单晶材料生产领域的应用前景表示乐观。

磁性材料作为新能源发展中不可或缺的重要材料，龙磁科技董秘冯加广也表示，随着这些年“碳中和”概念在全球普及，光伏和储能领域爆发，磁性元件的发展将面对更高的要求，也有了更广阔的空间。

“从投资角度看，环保行业格局上相对确定，由于我国作为独立商业运作的环保产业刚刚起步，因此在环保产品设计、环保解决方案制定方面较国际老牌厂商仍有一定差距。”华泰证券省心研究院首席投资顾问李文辉认为，“我们首先依然要去把握在绿色经济发展过程中，对传统环保业务，也即固废、污水、大气污染治理相关的方向。其次，关注环保赛道中的增量环节，例如火电灵活性改造过程中，国家层面对于火电废弃物排放有了更为严格的要求，催生脱硝催化剂与除尘滤袋需求。最后，关注可以开辟第二增长曲线的赛道，优选高景气方向，例如拓展清洁能源发电、切入新能源产业链等。”

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