世茂集团年内三次债务违约出售资产回笼超百亿 市值两年缩水上千亿港元

发布时间：2025-07-08 20:10:03 来源：金刚努目网 作者：探索

原标题：世茂集团年内三次债务违约出售资产回笼超百亿   股票停牌超三月市值两年缩水上千亿港元

来源：长江商报

长江商报消息 销售额一度超3000亿跻身行业前十，世茂售资市值缩水上千在业内有“并购王”之称的集团世茂集团开始尝到此前激进扩张的“苦果”。

近日，年内世茂集团（0813.HK）公告，次债产一笔10亿美元公募债券未能进行本息偿还。约出亿港元这是笼超两年今年以来，世茂集团的百亿第三次债务违约，此前公司还有上海汇丰银行牵头的世茂售资市值缩水上千两笔银团贷款有未偿还金额。

统计数据显示，集团目前世茂集团共存续美元债8笔，年内金额约57亿美元，次债产合人民币约380亿元。约出亿港元截至2021年上半年，笼超两年世茂集团负债合计达到4636.33亿元，百亿而现金及现金等价物仅为747.69亿元，世茂售资市值缩水上千其中有息负债1645亿元。另外，瑞银的报告估算，世茂集团还有表外负债约1200亿元。

为解决债务危机，世茂集团年内进行了多笔资产出售。公开信息显示，世茂目前已成功处置近30项资产，这些资产累计出售总额已超过百亿元。

债务压力下，今年以来，公司销售量价齐跌。中指研究院统计的数据显示，在上半年销售额滑落千亿的房企中，世茂实现437.7亿元的销售额，同比下滑71.35%，降幅最大，平均销售价格为每平米16158元，同比下滑7.5%。

二级市场上，世茂集团股票停牌超过三个月。目前股价4.42港元/股，总市值仅167.86亿港元。相较于2年前的高点，世茂股价已暴跌87.5%，市值缩水上千亿港元。

年内3次债务违约

7月3日，世茂集团公告称，该公司于7月3日到期的一笔10亿美元债未能进行本息偿还。公告披露，这笔美元债票面利率为4.750%。本息总计10.2375亿美元已到期应付，截至7月3日，世茂尚未支付有关款项。

目前世茂还没有收到境外债权人任何加速还款通知，且在2018年、2019年合作银团的大多数参贷行也给该公司出具了书面支持函，表示原则上支持世茂并无意采取法律行动。

虽然此前已有美元债相关的债务违约传闻，但7月3日的美元债违约是世茂今年境外公开市场上出现的首次违约情况。这也是今年以来，世茂集团的第三次违约。

除上述美元债之外，世茂集团还有上海汇丰银行牵头的两笔银团贷款有未偿还金额。世茂集团公告称，收到部分银团的书面支持函，表示无意采取任何执行或其他措施，以收回或要求支付相关银团贷款的未偿还金额。

截至2021年上半年，世茂集团负债合计达到4636.33亿元，其中有息负债1645亿元，短期借款为444.43亿，应付账款及票据为874.04亿，而其账上的现金及现金等价物为747.69亿。另外，瑞银的报告估算，世茂集团还有表外负债约1200亿元。

2022年2月23日，穆迪将世茂集团的公司家族评级（CFR）从“B2”下调至“Caa1”。与此同时，穆迪已将其展望从列入观察名单改为负面。在穆迪的评级体系中，Caa评级以下意味着该评级对象已经进入违约范围，涉及债项可能部分或全部违约。

截至2021年年中，世茂账面的“固定资产+投资性房地产+土地使用权”之和达到917亿元，而同期的股东权益只有906亿元。相当于，世茂将全部自有资本金都投在了自持物业上，而房地产开发及其他多元业务基本都是靠负债来支撑的。

三道红线方面，去年上半年，世茂集团保持在“三条红线”的绿档，扣除预收款后的资产负债率为68%，净负债率50.9%，现金短债比为1.9倍。

上半年合约销售额大降71%

世茂房地产1989年进入房地产行业，1999年以世茂滨江花园在上海首创“滨江模式”，连续四年拔得上海住宅项目销售金额头筹，从而声名鹊起。2003年，世茂进入福州，开启福建及海峡西岸经济区深耕，成为名副其实的闽系房企。

闽系房企最为显著的特点就是激进，在2019年，世茂先后收购万通地产、泰禾、明发股份等公司项目，而最为著名的事件是2020年的“世纪大并购”――世茂收购福晟集团。

通过扩储收购，世茂在体量上迅速扩张，在2018年时，世茂集团的总营收为855.13亿，而到了2020年，世茂集团的总营收就上升到了1353.53亿，2年时间营收大增58%。

但自2021年下半年以来，中国房地产行业的环境发生变化，叠加过去数月疫情影响，公司经营受到不利影响，合约销售额明显下滑。

今年上半年，无新增房地产储备项目。今年前5个月，世茂集团合约销售额约为342.6亿元，相比2021年同期约1217.9亿元，同比大幅下滑72%，大幅超过上半年百强房企约50%的降幅。

7月8日，世茂集团发布截至2022年6月30日六个月未经审核营运数据。数据显示，上半年，集团的累计合约销售总额约为人民币437.7亿元，同比下降71.35%，目前仅完成年度签约目标的37%。集团的累计合约销售总面积为270.86万平方米，同比下降68.54%；平均销售价格为每平方米人民币16158元。

其他业务方面上半年均出现同比下滑态势。其中，房地产新开工面积约5.3万平方米，同比下降95%；竣工面积约40.4万平方米，同比下降53%。

处置近30项资产回笼超百亿资金

自从去年年底发生流动性危机以来，世茂一直在自救，积极采取多项措施缓解流动性压力，恢复和保障企业的生产经营，其中包括就现有融资商讨展期及豁免、尽量减少对项目施工及营运的干扰、加快销售及回款以及积极处置资产等。

为解决债务危机，世茂集团年内进行了多笔资产出售。1月21日，世茂以10.6亿元总价出售上海北外滩核心区一项目公司的股权，该项目尚未进行开发，且处在外滩茂悦大酒店东侧的核心区，出售确认了2.7亿元收益；1月24日，世茂集团继续发布公告，以18.46亿出售广州亚运城项目26.67%股权，接盘方为项目本身合作方中海地产；2月3日，世茂集团董事局主席许荣茂计划出售伦敦金融城的一处大楼，售价3.4亿英镑，约合29.3亿人民币；3月，世茂将上海位置最好的住宅地块21街坊项目——上海春日置业有限公司45%股权转让给了上海弘久实业。同时，在世茂在21街坊旁的世茂52+，也出售给了一家国企。

公开信息显示，世茂目前已成功处置近30项资产，这些资产累计出售总额已超过百亿元。世茂目前已经将其位于上海的10个项目摆上货架，总对价达到296.06亿元，放售项目通过抵押等形式已经融资163亿元，全部出售预期可实现回款约130亿元。

去年12月17日，世茂向启怡、GAL、绍祥等买家出售包括加耀发展有限公司在内的3家公司股权，作价20.86亿港元，同时这笔交易确认亏损7.7亿港元。

面对危机，世茂已频繁向外界释放公司积极应对的信号。世茂表示，公司当下最重要的事情，便是有序加快复工复产及推货节奏，维持项目施工及业务经营的稳定，充分保障项目交付，并继续尽最大努力促进销售回款、积极处置资产、寻求债务展期及引入战略投资者，以缓解当前流动性问题。

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